伦敦金融科技产业生态初探

　　金融科技产业是由不同层次的参与主体与构成要素组成的生态系统。一个国家或城市的金融科技优势，通常与其金融科技行业所处的生态圈及生态圈的属性和所包含的各种因素息息相关。具体来说，金融科技产业包括底层技术与设施、金融场景与应用、金融产品与服务，以及监管制度创新与环境支持等环节，并由此构成一个功能齐全、合理有序的生态系统。这一生态系统由消费者、金融机构、金融科技初创企业、投资者、监管机构和教育机构等组成，支柱和核心构成要素包括持续的需求、人才供应、资本获取、监管开放和良好的环境等。

　　伦敦是世界一流的金融科技中心，也是金融科技产业的领头羊。据德勤的《连接全球金融科技：2017年全球金融科技中心报告》，伦敦与新加坡并列世界第一金融科技中心，且在政府支持、监管措施以及人力资源等方面名列前茅。另据浙江大学等联合发布的《2018全球金融科技中心城市报告》，伦敦在综合排名、金融科技生态、金融科技体验以及金融科技产业等方面同样处于第一梯队。总体来看，伦敦金融科技产业生态主要有以下几个特点。

　　以发达的金融业为基石

　　伦敦发展金融科技最突出的特色和优势是其顶尖国际金融中心的地位。伦敦金融城是欧洲和世界金融业的中心枢纽，在全球金融中心指数（GFCI）排名中，伦敦的金融中心地位一直名列前茅。顶尖的国际金融中心地位、发达的金融业为金融科技产业发展提供充足的资本和应用场景支持，吸引和推动金融科技企业高度集聚，是推动伦敦在保险科技、开放银行、智能投顾、资产管理、借贷风控、监管科技等方面快速发展的基石。同时，伦敦也是全球知名的风险投资中心。发达的风险投资为初创期、成长期及成熟期等各个生命周期阶段的金融科技企业提供源源不断的资本投入，培育了大量有影响力的独角兽企业，为金融科技产业发展注入了新的活力。

　　以金融科技监管创新为驱动

　　一个产业若想得到市场的认可，除了产业内部各环节形成有机生态链，政府的有效监管和支持同样是推动产业快速发展的关键。现实中，伦敦政府的扶持以及相关监管措施，有力推动了金融科技产业生态发展壮大和良性发展。在英国金融行为监管局（FCA）发布的一系列监管措施和相关法案中，影响最大的就是“监管沙盒”系列政策。早在2014年，FCA推出“创新工场”时，就广泛征求和听取产学研机构以及市场的意见和需求，旨在通过合作和技术共享完善监管科技；2015年，FCA正式发布“监管沙盒”，为企业创新性产品测试或发布提供可控微缩的市场环境，鼓励金融科技创新；2017年，英国财政部发布监管创新计划，旨在利用新技术提高监管效率；2018年，FCA发布“全球沙盒”，通过提供一个“缩小版”的真实市场和“宽松版”的监管环境，在保障消费者权益的前提下，鼓励金融科技企业试错和创新。同年，FCA提出建设“全球金融创新网络”（GFIN），倡议开展国际合作与创新经验共享，为企业跨境创新试验提供解决方案。截至目前，FCA已经测试了来自全球60余家金融科技企业的创新产品和服务，为近700家不同业务范畴的科技创新公司提供支持。

　　科技创新与金融发展的有机融合

　　金融科技产业的发展，离不开所在地区的科技创新能力。伦敦的科技创新能力领先全球，目前权威的科技创新能力报告均显示伦敦名列前茅。强大的技术创新能力日益推动新兴技术赋能金融，也使金融服务业不断融入技术元素。金融机构在稳健、专业、牌照、风控等方面发挥专长，为金融科技提供场景应用和技术需求；科技则在快捷、创新、数据分析等方面为金融赋能。因此，金融与科技的有机融合，有助于推动多层次的金融科技企业在伦敦集聚发展，提高了该地区的金融服务效率。英国的金融科技采用率为42％，而全球平均水平为33％。此外，伦敦也是全球数字技术投资的领导者。英国所有顶尖的金融科技加速器大都集聚于此，初创型的金融科技企业主要集中于移动支付、数字银行、传统金融的转型升级以及大数据区块链等领域。强大的技术支持体系已使伦敦成为技术驱动型金融创新的主要代表。

　　以良好的“软”“硬”环境为保障

　　基础设施建设影响着金融科技的发展水平和运行效率，是金融科技体系的重要组成部分。完善的基础设施能够有效助力金融科技健康发展。金融科技基础设施包括由交通、通信等基础设施形成的“硬”环境，也包括确保金融科技企业正常运行所需的经济、法律、信用、文化等营商“软”环境。伦敦在城市智能化、技术创新、人力资本、政府监管、社会环境、城市规划、交通便利度、社会联合度以及国际交流度等方面均全球领先，其营商环境排名也居全球前列。发达的基础设施、良好的营商环境以及制度创新环境为伦敦金融科技产业发展奠定了良好基础。

　　以高素质金融科技人才为支撑

　　伦敦不仅拥有世界一流的高校，还以其独特魅力吸引着来自世界各地的顶级人才。金融科技是伦敦创造就业机会最多的行业，目前从业人员约44000人，远超过硅谷和纽约等其他金融科技中心。这一方面得益于伦敦在人才建设上的一贯投入和优异的高等教育资源；另一方面，伦敦也不断加强科研院所与金融科技产业的深度融合，依托高校、研究机构培养了大批适应市场需求的金融科技人才。此外，伦敦金融科技人才的国际化程度也非常高，其金融科技行业来自其他国家的从业人员占比高达54％。正是这些优质的金融科技人才，为推动伦敦成为全球化、国际化和多元化的金融科技中心城市发挥了重要作用。

　　眼下，英国“脱欧”可能会在市场准入、监管政策、资金流动、人才流动等方面，给伦敦金融科技企业和产业带来诸多影响。但作为有着上百年历史的国际金融中心，伦敦以其成熟的政策监管、完善的基础设施配套、良好的营商环境，以及强大的人才支持，形成了特色鲜明、功能完善且具可持续性的金融科技产业生态，仍然影响着世界金融科技产业的前进步伐。

　　（本文系上海市人民政府决策咨询研究重点项目“上海构建金融科技产业生态链研究”（2019-A-014）、教育部规划基金项目“我国风险投资的空间分布特征及其对城市创新能力的影响研究——基于复杂网络分析的视角”（18YJA790036）阶段性成果）

　　（作者单位：上海师范大学商学院）

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